Relazione di copertura n. [...] – Rischio cambio - fatturato mese marzo 2017 Preparata il [gg/mm/aaaa] da Rivista e approvata il [gg/mm/aaaa] da Dichiarazione di conformità alla strategia e alle politiche aziendali La relazione di copertura di seguito identificata risulta conforme a quanto previsto dalla Policy aziendale n. [...] “titolo”, versione approvata il [gg/mm/aaaa] (di seguito anche “Policy”), e coerente con quanto previsto dalla Strategia “Gestione dei rischi aziendali”, approvato durante la riunione del Consiglio di Amministrazione del [gg/mm/aaaa] (di seguito anche “Strategia”). In particolare, la presente relazione di copertura è stata posta in essere in quanto, sulla base delle nuove previsioni di budget, la Società risulta esposta al rischio di cambio per effetto della fatturazione in dollari prevista per il mese di marzo 2017. 1. Identificazione dell’elemento coperto L’elemento coperto consiste nei primi $500.000 fatturati nel mese di marzo 2017, derivanti dalla vendita di [descrizione dei beni/servizi venduti, ove applicabile] a [descrizione del cliente/canale di vendita, ove applicabile]. Elementi a supporto dell’“alta probabilità” dell’operazione Tale ammontare risulta coerente con le previsioni di budget, come da documentazione allegata [allegare ultimo budget approvato dal Consiglio di Amministrazione e ultimo budget di cassa/documento di pianificazione finanziario disponibile], che evidenziano un fatturato atteso in dollari per il mese di marzo 2017 pari a $680.000. 2. Identificazione dello strumento di copertura Lo strumento di copertura è il forward di vendita di dollari di seguito descritto. − N. identificativo contratto: [...] − Data di stipula del contratto: [gg/mm/aaaa] − Controparte: [...] − Tipologia di strumento: forward − Nozionale di riferimento (in divisa): $500.000 − Scadenza del contratto: [gg/mm/aaaa] − Durata in giorni: [...] − Tasso di cambio a pronti alla data di stipula del contratto: [X.XXXX] − Tasso di cambio a termine del contratto: [X.XXXX] Altre note: [..., eventuale separazione dei punti a termine, etc.] 3. Relazione economica 2.1 Analisi qualitativa Di seguito si riporta la sintesi delle analisi delle caratteristiche dell’elemento coperto e dello strumento di copertura Elementi portanti elemento coperto: Importo nominale: $ 500.000 Scadenza: marzo 2017 Sottostante: tasso di cambio €/$ Elementi portanti strumento di copertura: Importo nominale: $ 500.000 Scadenza: marzo 2017 Sottostante: tasso di cambio €/$
Oggetto Coperto Strumento di copertura Analisi correlazione Ammontare nominale di riferimento $500.000 $500.000 ok Tempistica manifestazione operazione mar-17 05-mar-17 ok
Ulteriori note o considerazioni: Alla data di stipula del contratto derivato, non si ravvisano significative problematiche inerenti il merito creditizio della controparte dello strumento di copertura [...]
2.2 Analisi quantitativa: N/A 4. Rischio della controparte Alla data della stipula del contratto derivato, non si ravvisano particolari problematiche inerenti il merito creditizio della controparte dello strumento di copertura e dell’elemento coperto. 5. Rapporto di copertura Il rapporto di copertura è calcolato confrontando il valore nominale della vendita a termine di merci per 500 dollari con la vendita a termine di 500 dollari ad un tasso prefissato. Il rapporto di copertura è 1:1. La società, coerentemente con la sua politica di gestione del rischio, stabilisce che se il tasso di cambio Euro/dollaro dovesse uscire dall’intervallo 0,8-1,2 dovrebbe rivedere il rapporto di copertura. 6. Analisi delle principali potenziali cause di inefficacia della relazione di copertura Le principali cause di inefficacia della relazione identificate sono: - variazione nell’aspettativa circa l’ammontare del fatturato atteso in dollari per il mese di marzo 2017; in particolare, nel caso in cui l’ammontare di fatturato atteso risulti inferiore a $500.000, emergerà un’inefficacia da rilevare a conto economico, coerentemente a quanto previsto dalla Policy. - variazione nell’aspettativa circa la tempistica di manifestazione del fatturato atteso per il mese di marzo 2017; in particolare, nel caso in cui la tempistica di fatturazione attesa risulti inferiore a marzo 2017, emergerà un’inefficacia da rilevare a conto economico, coerentemente a quanto previsto dalla Policy. - variazione nel merito creditizio della controparte dello strumento di copertura, misurata sulla base delle informazioni pubbliche disponibili, coerentemente a quanto previsto dalla Policy. 7. Ulteriori note e considerazioni N/A N.B. Qualora la società decida di applicare il modello per le copertura semplici non documenta i passaggi 2.2, 5 e 6 ma documenta la sussistenza dei requisiti per l’applicazione del suddetto modello. Verifica sussistenza requisiti per l’applicazione del modello per le coperture semplici Sulla base dell’analisi delle caratteristiche dell’oggetto coperto e dello strumento di copertura e sulla base del fatto che il fair value dello strumento finanziario derivato alla data della stipula è prossimo allo zero, si ritiene applicabile il modello contabile previsto dall’OIC 32 per le coperture semplici.
SEZIONE PER IL MONITORAGGIO PERIODICO DELLA RELAZIONE DI COPERTURA Data riferimento [gg/mm/aaaa]: Verifica svolta da (data e sigla): _________________ Rivista da (data e sigla):____________________ È stata verificata la sussistenza della stretta correlazione tra oggetto coperto e strumento di copertura? Sì No È stata verificata l’insussistenza di cause di inefficacia? Sì No Verificate le condizioni di cui sopra è stata verificata la sussistenza dei requisiti per l’applicazione del modello per la copertura semplice? Sì No Data riferimento [gg/mm/aaaa]: Verifica svolta da (data e sigla): _________________ Rivista da (data e sigla):____________________ È stata verificata la sussistenza della stretta correlazione tra oggetto coperto e strumento di copertura?Sì No È stata verificata l’insussistenza di cause di inefficacia? Sì No Verificate le condizioni di cui sopra è stata verificata la sussistenza dei requisiti per l’applicazione del modello per la copertura semplice? Sì No Data riferimento [gg/mm/aaaa]: Verifica svolta da (data e sigla): _________________ Rivista da (data e sigla):____________________ È stata verificata la sussistenza della stretta correlazione tra oggetto coperto e strumento di copertura? Sì No È stata verificata l’insussistenza di cause di inefficacia? Sì No Verificate le condizioni di cui sopra è stata verificata la sussistenza dei requisiti per l’applicazione del modello per la copertura semplice? Sì No